Diversifiering – så fungerar riskspridning i en aktieportfölj

Diversifiering – så fungerar riskspridning i en aktieportfölj

Diversifiering innebär att kapitalet fördelas mellan flera investeringar i stället för att koncentreras till ett fåtal. Syftet är framför allt att minska konsekvensen om en enskild investering utvecklas mycket dåligt.

Bolagsspecifik risk

Ett företag kan drabbas av produktproblem, förlorade kunder, finansieringsproblem eller ledningskriser. Genom att äga flera företag minskar beroendet av ett enda bolag.

Antalet aktier räcker inte

En portfölj med många aktier kan fortfarande vara koncentrerad om alla bolag finns i samma bransch eller påverkas av samma ekonomiska faktorer.

Spridning mellan branscher

Bank, industri, hälsovård, teknik och konsumentbolag kan reagera olika på konjunktur, räntor och råvarupriser. Branschspridning kan därför minska vissa gemensamma risker.

Geografisk diversifiering

Investeringar i flera länder kan minska beroendet av ett enskilt lands ekonomi. Samtidigt tillkommer valutarisk, politisk risk och olika marknadsregler.

Korrelation

Korrelation beskriver hur investeringar tenderar att röra sig i förhållande till varandra. Diversifiering fungerar bäst när alla innehav inte reagerar identiskt på samma händelser.

Fonder som riskspridning

Breda indexfonder kan ge exponering mot hundratals eller tusentals företag i en enda investering. Men även en globalfond kan vara tungt viktad mot vissa länder och sektorer.

Överdiversifiering

Fler innehav är inte alltid bättre. En mycket stor mängd små positioner kan göra portföljen svår att följa och i praktiken börja likna marknadsindex.

Diversifiering tar inte bort marknadsrisk

När hela marknaden faller kan även en väl diversifierad aktieportfölj minska kraftigt i värde. Riskspridning reducerar främst koncentrationsrisk, inte all risk.

Sammanfattning

Diversifiering sprider risk mellan bolag, branscher och marknader. En genomtänkt portfölj fokuserar inte bara på antal innehav utan även på vilka riskfaktorer investeringarna faktiskt delar.

Informationen är generell och ska inte ses som personlig investeringsrådgivning.