Volatilitet på börsen – vad betyder hög och låg volatilitet?

Volatilitet på börsen – vad betyder hög och låg volatilitet?

Volatilitet beskriver hur mycket och hur snabbt priset på en tillgång varierar. En aktie som rör sig kraftigt upp och ned har högre volatilitet än en aktie vars kurs förändras relativt lite.

Volatilitet är inte samma sak som permanent förlust

Volatilitet mäter prisrörelser och används ofta som ett riskmått. Men en tillfällig kursrörelse är inte samma sak som att ett företags långsiktiga värde permanent har försämrats.

Historisk volatilitet

Historisk volatilitet beräknas från tidigare prisrörelser under en vald period. Resultatet påverkas därför av både tidsperiod och hur ofta prisdata mäts.

Implicit volatilitet

På optionsmarknaden används implicit volatilitet som ett mått på den volatilitet som marknadspriserna på optioner antyder framåt. Det är en marknadsförväntan och ingen säker prognos.

Varför varierar volatiliteten?

Rapporter, konjunkturdata, räntor, politiska händelser, låg likviditet och förändrade framtidsförväntningar kan öka kursrörelserna.

Små och stora bolag

Mindre bolag har ofta lägre handelsvolym och kan därför få större prisrörelser när köp- eller säljtrycket förändras. Det är dock ingen regel för varje enskild aktie.

Volatilitet och tidshorisont

En kortsiktig handlare kan se volatilitet som både möjlighet och risk. En långsiktig investerare behöver fortfarande tåla stora nedgångar och bör anpassa portföljen efter sin ekonomiska situation och tidshorisont.

Diversifiering

En portfölj med flera tillgångar vars priser inte rör sig identiskt kan få lägre total volatilitet än en koncentrerad portfölj.

Sammanfattning

Volatilitet beskriver storleken på prisvariationer. Hög volatilitet innebär större rörelser och högre osäkerhet kring kortsiktiga priser, men behöver analyseras tillsammans med fundamental risk, likviditet och investerarens tidshorisont.

Informationen är generell och ska inte ses som personlig investeringsrådgivning.