Fritt kassaflöde – så visar FCF hur mycket pengar bolaget skapar

Fritt kassaflöde – så visar FCF hur mycket pengar bolaget skapar

Fritt kassaflöde, ofta förkortat FCF, beskriver förenklat hur mycket kassaflöde som återstår efter att företaget finansierat investeringar som behövs i verksamheten. Måttet används för att bedöma företagets förmåga att amortera skulder, göra förvärv, återköpa aktier eller lämna utdelning.

Hur räknas fritt kassaflöde?

En vanlig förenklad beräkning är kassaflöde från den löpande verksamheten minus investeringar i materiella och immateriella tillgångar. Exakt definition kan skilja sig mellan analytiker och företag.

Varför är kassaflöde viktigt?

Redovisad vinst innehåller poster som inte alltid motsvarar betalningar under samma period. Kassaflödesanalysen visar hur pengar faktiskt kommer in och lämnar verksamheten.

FCF och investeringar

Ett växande företag kan ha svagt fritt kassaflöde eftersom det investerar kraftigt för framtiden. Därför är negativt FCF inte automatiskt dåligt, men investeraren behöver förstå vad kapitalet används till och vilken avkastning investeringarna förväntas skapa.

Rörelsekapital kan ge stora svängningar

Förändringar i lager, kundfordringar och leverantörsskulder kan påverka kassaflödet tydligt mellan perioder. Studera därför flera år och inte bara ett kvartal.

FCF-marginal

Fritt kassaflöde i relation till omsättningen kan användas för att jämföra hur stor del av försäljningen som omvandlas till fritt kassaflöde.

FCF yield

Investerare kan även jämföra fritt kassaflöde med börsvärde eller företagsvärde. En hög kassaflödesavkastning kan se attraktiv ut men måste bedömas mot tillväxt, kvalitet och risk.

Sammanfattning

Fritt kassaflöde hjälper investerare att förstå hur mycket kapital verksamheten faktiskt genererar efter investeringar. Analysera utvecklingen över tid och kombinera FCF med lönsamhet, skuldsättning och företagets investeringsbehov.

Informationen är generell och ska inte ses som personlig investeringsrådgivning.